恒安国际(01044.HK)

美银证券:维持恒安国际(01044)“中性”评级 目标价降8.8%至54.7港元

时间:21-07-16 15:31    来源:新浪

美银证券发布报告,恒安国际(01044)(01044)下半年增长将恢复至较健康水平,但由于需要花更多时间重新获取市场份额,相信毛利率未来仍面对压力,目标价由60港元降8.8%至54.7港元,维持“中性”评级。

报告中称,公司上半年销售表现疲弱,预计销售额同比跌幅达到高单位数,由于纸品业务毛利率下跌,净利或将同比跌超10%;此外,预计木浆价格下半年将持续波动,原材料成本下半年或上升。该行表示,由于国际品牌期内加大推广,公司的个人护理产品如卫生巾等,市场份额有所下降,销售额底同比下跌中单位数;预计折扣拖累平均售价,期内纸巾的跌幅更会达到双位数。