恒安国际(01044.HK)

大和:上调恒安国际(1044.HK)目标价至76.7港元 评级“买入”

时间:20-08-20 12:37    来源:格隆汇

大和发表研究报告表示,恒安国际(01044)(1044.HK)上半年净利润同比上升20%,符合该行预期,其毛利率同比上升6.8个百分点至44.1%,主要受惠于纸浆价格的下跌及产品组合改善的利好;预期公司下半年在卫生巾毛利率及电商业务板块的带动下,将获取更多的利润上升空间。

大和下调恒安2020至2022年度收益预测2%至7%,以反映除内地以外的市场收益下跌的因素,但上调公司2020至2022年每股盈测6%至7%,以反映产品组合改善带动毛利率上升的预期。因此目标价相应由72港元升至76.7港元,维持“买入”评级。