恒安国际(01044.HK)

野村上调恒安国际目标价25% 升级至买入

时间:20-08-04 11:09    来源:东方财富网

原标题:《外资精点》野村上调恒安国际(01044)目标价25%,升级至买入

野村发表研究报告预期,恒安国际(01044)第二季各项主要业务快速复苏,相对于维达(03331)股价年初至今109%的升幅,恒按仅升20%, 严重落后,而恒安去年纸巾业务占其收51%,将受惠于社会卫生意识提高,加上高利润率的卫生巾业务复苏,将成股价催化剂。野村已上调恒安2020-22年度的盈利预测7-8%,而目价亦由63.2%上调至79.2元,升幅约25%,投资评级由「中性」升至「买入」。

野村指出,恒安上半年分销组合正常化,新产品推出,亦有助推高中期毛利率,料第二季卫生巾业务最少可回重返业内约5%增长率的水平,估计今年相关毛利率按年可升0.3个百分点至70.6%。

野林预计,今年上半年恒安的纸巾业务会微跌3-4%,比维达升0.2%逊色,但占纸巾业务约10%的湿巾,将可录得逾20%增长。野村又估计,恒安尿裤销售额可扭转2015年以来的跌势,今年营收持平,意味下半年可升4%。

(文章来源:经济通中国站)